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设立科创板并试点注册制，是完善资本市场基础制度、激发市场活力的重要安排。科创板旨在补齐资本市场服务科技创新的短板，是资本市场的增量改革，将在盈利状况、股权结构等方面做出更为妥善的差异化安排，增强对创新企业的包容性和适应性。从这一意义上来说，设立科创板并试点注册制，彰显了我国深化资本市场改革的决心和力度，表明了资本市场在推动创新驱动发展战略、经济高质量发展中扮演着重要角色。2019年，将是资本市场改革特别是核心制度改革的关键之年，全市场的生态环境将发生重大的变化，资本市场服务实体经济发展，特别是支持科创企业发展、发挥科创企业在我国经济转型升级过程中的重要驱动作用这一功能将得到凸显。

对比四川与福建，两省上缴额差距不到30亿元，但为什么一个受益，一个贡献？原因就在退休人数。2017年四川企业退休人员就达到720万人，而福建在144万人左右，下拨额前者为375亿元，后者为71.4亿元社保降费后，中央调剂金能否撑住对于企业养老保险收不抵支的地区来说，口袋没钱，怎么确保养老金稳定发放？中央调剂金无疑是重要资金来源。

实体企业信用扩张仍需时日。上周，10月份信贷数据公布，新增人民币贷款6970亿，新增社融7288亿（旧口径为5787亿）。虽有10月国庆长假等因素，但整体信用扩张仍需等待。10月信贷主要呈现特征：①地方专项债发行高峰已过，对社融贡献下降。②新增企业贷款较9月份的6000多亿元，下滑至1000多亿元，居民贷款仍占据大部分。③企业债融资仍在AAA级，向低等级传导仍不畅通。从央行到地方，政策正在发力、落地，缓解融资“难”。接下来，企业忧心融资“贵”，投资人担忧“违约”的不对称问题，是实体企业信用能否市场化扩张，保障融资机构中长期资产质量稳定，防止不良率攀升的重要突破点。

NBD：刚才您提到在核心技术上，我们跟发达国家有一定的差距，那机器人制造应该朝着什么方向发展？王田苗：要围绕着中国经济发展的需要，即围绕高质量、高效率及柔性化、定制化生产。其实近5年我们国家，特别是企业，已经注意到整个生态的薄弱环节，开始逐渐弥补生态的缺陷，在控制器、减速器、电机、软件等核心部件取得一定突破。例如，目前中低端的机器人60%以上的都已经采用国产减速器。

9月份刚加入美联储的克拉里达表示，美联储的目标应该是维持美国经济增长，防止通胀从2%的目标上升或下降，“在利率周期的现阶段，我认为监控广泛的数据尤为重要。与过去几年相比，风险变得更加对称，不再那么偏向下行。”美国升息前景利空以美元计价的黄金，因为这提高了持有黄金的机会成本。澳洲国民银行分析师JohnSharma称：“美元强势不利于金价，同时美联储有点更加看涨利率。”

（三）集团私募基金业务风险情况：（1）私募基金业务风险评估、风险防控、流动性安排等整体情况，并整理报告《公司私募基金业务风险排查表》；（2）私募基金运行异常情况，特别是逾期不能兑付、临近到期兑付困难、开放期或开放日不能满足赎回申请等情况，如存在异常情况，请报告应对解决措施。